FX スプレッド 比較ブログ

　東京金融取引所は２１日、外国為替証拠金取引（ＦＸ）で実勢からかけ離れた南アフリカランドの対円レートを提示し、投資家に損害を与えたとして、独・コメルツ銀行に３００万円の過怠金を課した。同日から来年１月３日まで同取引所でのデリバティブ（金融派生商品）取引を禁止し、業務改善報告書の提出も求める。

　金融取に上場するＦＸ「くりっく３６５」の１０月３１日午前５時ごろの売買で、コメルツ銀は誤って、直前のレートから３割ほど円高ランド安のレートを提示した。通貨間の売値と買値の差（スプレッド）の調整を失念したのが原因という。

　コメルツ銀は「マーケットメーカー」と呼ばれる金融機関の１つで、ＦＸの参加者に対し、異常なレートを出さない義務を負っている。



[産経新聞ニュース]より


　悪質な不正が行われていたわけではないようですから、ひとまずこの問題は収束に向かうのではないかと思いますが、損害を被った投資家の問題がどう展開するかが今後の焦点ですね。

　アメリカのニュースです。外国為替証拠金取引（FX）ソリューションの米インテグラルは、外国為替アルゴリズムトレーディング向けのホスト型サービスを提供すると発表しました。

　各金融機関をつなぐ同社の世界的取引ネットワークのFXグリッドに接続し、遅延のない、迅速なトレーディングが可能となるそうです。このサービスを利用することで、アルゴリズムトレーディング会社は、ITインフラの構築負担から解放され、アルゴリズムの改良に専念することができるということです。

　ホスト型サービスとして提供されるこのサービスは、インターネットに接続できる任意の機器から設定や利用が可能だということです。

　事業の効率的な運営にはシステムの再編も当たり前になってきましたね。自前のシステムよりも他社のサービスを利用する方が何かと有利になるようですね。

　FXの魅力とは何でしょうか？それは、「売り」から入れるので相場が下がったときにも収益のチャンスがあるということです。巨額の財政赤字や社会の成熟化を考えると、今後は日本の国力が弱まり、円の価値が下がることも予想されます。そうなれば、円よりも外貨で資産を持ったほうが有利になります。

　FXが登場するまで日本における外貨投資は、外貨預金が代表格でした。ところが、こうした投資商品では「外貨を買う」ことができても、「外貨を売る」ことはできません。

　「外貨を売る」というのはどういうことかというと、FXは通貨をペアで考えます。ペアの一方を買うというのは、他方を売るということ。為替市場は巨大な両替所だとイメージしてください。

　米ドル／円で「米ドルを買う」ということは、米ドルをもらう代わりに相手に円を渡します。この「渡す」という行為が「売り」で、「もらう」のが「買い」です。為替市場では、絶えず通貨と通貨の両替が行われているのです。その交換比率が為替レートです。

　ですから、米ドル／円で「円をもらう」という取引もあり、「米ドルを相手に渡す（売る）」ということになります。FXでは通常、通貨ペアの先に書かれた通貨を基準にして「買う・売る」と表現します。「米ドル／円の買い」であれば「米ドルを買って円を売る」取引です。

　外貨預金や外貨建てMMFなどの外貨商品では「外貨を買う（円を売る）」という取引しかできません。

　それで何が困るかというと、為替市場では円の価値が高まる円高の時期もありますから、そのときに黙って見ているしかないのです。ところがFX ならば、円高でも円安でも利益を得られるチャンスがあるのです。

　しかも、FXだと外貨預金などよりも取引にかかるコストが格安だという利点もあります。

　楽天リサーチの調査を見てみます。FXには独特の専門用語がありますが、それらはどの程度認識されているのでしょうか？「レバレッジ」「スワップ」「スプレッド」「ロスカット」の4つの単語について、認知度を聞いたところ「初めて聞いた」が68.8％にも達しました。一方「理解している」「だいたい理解している」の合計は14.5％にとどまっており、「FXの詳細についてまでは認知されていないことが見受けられた」（楽天リサーチ）ということです。

　それでは、現在FXを行っている人は、何倍のレバレッジで取引しているのでしょうか？普段の取引内容を聞いたところ「10倍未満」（35.1％）が最も多く、次いで「10倍以上20倍未満」（16.2％）だったようです。ただ「200倍以上500倍未満」という人も13.5％いました。「レバレッジの倍率を上げるほど効率的に利益を上げられるのがFXの仕組みだが、その分、リスクも増大することもあってか、高倍率のレバレッジを積極的に選択している人は少数派のようだ」（楽天リサーチ）

　また、金融庁がレバレッジの倍率に上限を設けようとしていますが、レバレッジ規制が行われた場合にどうするかを尋ねたところ、「今までとかわらない」（81.1％）という答えが大多数を占めました。不満を持つ人が多いと聞いていますが、止めようという人は少ないのですね。

　タレント石田純一（５５）さんが１７日、都内でＦＸ（外国為替証拠金取引）のウェブサイト「ＦＸ　Ｇｉｒｌｓ」のオープンイベントに出席しました。

　ＦＸにちなみ、Ｆカップの３人のアイドルが水着で登場し、石田は「目のやり場に困ります。じっと見ると（婚約者の東尾理子に）怒られそうです」と話していました。

　この日の仕事に、理子さんから「うれしそうね」と言われたということです。１８日は理子さんの３４歳の誕生日で「今晩（１７日夜）フレンチで。４０万円ぐらいの時計をプレゼントします」だそうです。理子の父の東尾修氏とも先週、食事をしたということで「正式なあいさつまであと１歩」と話していました。

　無事ゴールインできるか心配な面もありますが、石田さんの気持ちが変わらないことを祈るだけです。

　外国為替証拠金取引では、お客様が所定の証拠金を預託することにより、その証拠金の額に比して大きな額の取引を行うことができます。このときお客様は、大きな利益を得る可能性がある反面、通貨等の価格又は金融指標の数値がお客様にとって不利な方向に変動することにより、損失を被るおそれがあり、かつ当該損失の額が預託された証拠金の額を上回るおそれがあります。

　お客様が差し入れる証拠金は取引に際し担保として差入れるものであって投資元本ではなく、また預託した証拠金相当額の返還は保証されません。お客様は取引開始にあたって、本取引の特徴、取引条件、仕組み及びリスクについて十分にご理解した上で、ご自身の判断と責任において、自己の計算によりお取引を行って下さい。

　尚、取引レート及びスワップポイントについては、売付け価格と買付け価格に価格差(スプレッド)があります。株式会社サイバーエージェントFX(外貨ex)では、取引手数料について1回の約定数量が10,000通貨単位以上なら無料、10,000通貨単位未満なら1回の約定につき(片道)1通貨単位当たり3銭に設定しております。必要な取引証拠金は10,000通貨単位あたり5,000円から200,000円です。これは、レバレッジのコース及び通貨ペアごとに異なります。

　インターネット証券大手のマネックスグループと信販大手のオリックスは２８日、それぞれが傘下に持つ業界３位のマネックス証券と７位のオリックス証券を来年１月に経営統合させると発表した。マネックスグループが株式交換でオリックス証券を買収した上で、５月をめどにマネックス証券と合併させる。

　売上高に相当する営業収益は２００９年３月期の単純合計で約３１８億円となり、最大手のＳＢＩ証券（４７５億円）に次ぐ２位に浮上する。証券口座数は約１３０万口座、預かり資産は約２兆１０００億円になる見通し。

　東証１部上場企業のマネックスグループが新株を発行し、オリックスが所有するオリックス証券の発行済み全株式と交換する「株式交換」を来年１月に実施。マネックスグループはオリックス証券を完全子会社化する。一方、株式交換によりオリックスはマネックスの２２．５％を保有する筆頭株主となる。

　合併直後から、両社のシステム関連費用などのコストが２割程度削減できるという。当面は現行のサービス、手数料をそれぞれ維持する。

　２８日の記者会見でマネックスの松本大社長は「中国など海外進出も含め、質、規模とも日本一のネット証券を目指す」と強調。「合併によるコストダウンが利益水準にもたらす影響は大きい」と話した。

　オリックスの梁瀬行雄社長は「市況を考えると、自力拡大よりも提携が賢明と判断した」と述べた。


[フジサンケイビジネスアイニュース]より


　１９９９年の株式委託手数料の自由化を機に、手数料の安さと利便性を売りに個人投資家を囲い込んできたネット証券ですが、０６年１月の「ライブドアショック」と昨秋の「リーマン・ショック」で経営環境が一気に悪化してしまいました。大手５社の個人株式売買代金の合計は０５年度の１９３兆円をピークに、０７年度が１６９兆円、０８年度は１２０兆円で、０９年度予想も１２０兆円と縮小が続いています。

　商品先物取引にもFXにも共通したコストは取引手数料です。どちらの取引でも手数料は自由化されていて、取引業者またはオンラインや対面といった取引の形態によって様々な金額に設定されています。　

　FXにおいて取引手数料以外の主なコストは、スプレッドの他、ポジションを翌日以降に持ち越した場合に2つの通貨間の金利差によって発生するスワップポイントがあります（スプレッドやスワップポイントは取引業者によって設定額が異なります）。

　例えば米ドルの金利が日本円の金利より高い時にドル円を取引すると、買った時にはスワップポイントを獲得できますが、逆に売った場合はスワップポイントを支払うことになります。店頭FXにおいては取引手数料無料の取引業者も多くありますが、取引業者によって異なるスプレッドやスワップポイントを総合的に検討する必要があります。

　一方商品先物取引ではFXのようなスワップポイントはないため、コストは手数料のみで、売りであっても買いであってもポジションを保有するためのコストは存在しません。

　厳密には取引のコストではありませんが、商品先物取引でもFXでも価格が予測に反して変動した場合、追証拠金などの形でポジションを維持するための追加資金が必要となることもあることを覚えておきましょう。

　商品先物取引と共通点が多いFX（外国為替証拠金取引、以下「FX」）と比較してみましょう。

　商品先物取引とFXにはいくつか共通点があります。

　1．証拠金取引であり、レバレッジ性がある
　2．差金決済によって取引を終了する（受渡決済が可能な場合もあります）
　3．「売り」、「買い」どちらからもスタートできる

　上記のとおり2つの取引は「証拠金を預けて差金決済による売買を行う」という基本的な仕組みが同じですから、どちらか一方の取引経験がある場合もう一方が理解しやすいと感じる方も多いかもしれません。

　商品先物取引とFXの異なる点としては、まず商品先物取引の対象となるのが商品取引所に上場されている金や原油などの「モノ」なのですが、FXの対象は「外国の通貨」であるということです。

　商品先物取引では例えば「金」の価格が値上がりするのか、値下がりするのかを予測して取引します。FXの場合も例えば「ドル」が高くなるのか安くなるのかを予測して取引しますが、この時に「ドル」は「円」に対してどう動くのか、「ユーロ」に対してはどうかなど、常に2つの通貨のペアで考えることになります。言いかえればFXでは、ある通貨の価値が他の通貨に対してどう動くかを予測する取引とも言えるのです。

　田中貴金属工業（本社・東京都千代田区）は1日、7月15日から8月6日にかけて実施した投資意識のアンケート調査の結果を発表した。今後、購入したい金融商品は預貯金、株式、金投資の順だった。

　　首都圏・京阪神・中京・札幌・仙台・広島・北九州と、全国規模で20歳から60歳の男女500人（男性50％、女性50％）に、訪問面接形式で尋ねた。

　　現在、投資している金融商品の種類を複数回答で尋ねたところ、預貯金（100％）、株式（24．4％）、投資信託（13．0％）、国債（8．6％）、外貨預金（7．6％）、金投資（2．4％）の順だった。

　　今後、購入してみたい金融商品では、預貯金（31．8％）、株式（11．2％）、金投資（9．0％）、外貨預金（8．8％）、国債（7．8％）の順だった。現状と比べて、今後の金投資に関心を持つ人が多い傾向がみえる。

　　金投資に「関心がある」と回答した人は17％だった。世代別では40代が23％で、最も高かった。金投資の長所は、「世界どこでも通用するから」が41％で最も多く、次いで「世界で公平な価格で取り引きされるから」の23％だった。金は金融商品として、汎用性が高いと認識されていることが分かった。

　　一方、金投資に対する不安点では、「価格変動が大きそうだから」と答えた人が40．4％で、最も多かった。金は一般的に、他商品に比べて価格変動が小さいとされているが、一般消費者では認識に相違がみられる。次いで、「品質が分からない」が31．6％、「悪徳業者がいる」が28．2％となるなど、業界に対してリスクや不安の意識があることも分かった。


[Yahoo!ニュース]より


　リスクのない預貯金がなんといっても硬いところですね。投資という意味では旨味はありませんが、日本人らしいと思いますね。